IP попал в блокировку

С привлеченными средствами в ходе публичного размещения брокер получит ресурсы для разработки новых продуктов и услуг (добавление новых финансовых активов на площадку, собственный платежный сервис и т.п.), а также расширения географии. Это может сгладить переходный период после взрывного роста. Финтех-компанию основали в 2013 году два соседа по комнате в общежитии Стэнфордского университета Влад Тенев и Байджу Бхатт.

Сарафанное радио, в целом, стало основным способом раскрутки проекта — мощной медийной рекламы у XCritical никогда не было, на это даже не закладывали бюджет. Тем не менее стартап за восемь лет существования получил деньги от 62 инвесторов на общую сумму $5,6 млрд. Среди благоприятных факторов, взросление ядра аудитории — миллениалов — за которым может последовать рост вложений. У пользователей сервиса очень высокая частота торгов и количества операций, а за счет большого оборота — как и маленьких поручений, — по сути, создается вся активность на рынках, растет ликвидность. Помимо финансовых показателей, которые стремительно выросли как в прошлом году, так и в этом, компания раскрыла в поданных в SEC документах и юридические проблемы, связанные с деятельностью платформы, популярной у трейдеров с Reddit.

Короли Уолл-стрит. Самые успешные трейдеры по версии Forbes

И это ключевая причина, по которой все еще довольно молодой стартап инвесторы оценивают в несколько раз дороже, чем других игроков рынка. Кроме того, XCritical — это все же финтех-проект, а не просто финансовая компания, что также добавляет ему привлекательности на фоне других американских брокеров. Ралли фондового рынка, стремительный рост биткоина, а также история с бунтом частных инвесторов с Reddit (после которой компании пришлось получать экстренное финансирование) принесли огромную известность бренду. XCritical стал явным бенефициаром бума частных инвесторов в разгар пандемии.

• XCritical собирается разместить 55 млн акций на бирже Nasdaq, 95% — новые акции.
• До сих пор XCritical бросал все силы на поддержание роста в США, и текущего весьма ограниченного функционала площадки было достаточно.
• Ордер был выписан прокуратурой США по Северному округу Каролины, которая расследовала ограничения на торговлю акциями во время ажиотажа с мем-акциями.
• По итогам 2020 года чистая прибыль составила $7,45 млн (убыток $107 млн годом ранее), а выручка — $959 млн.

Перепечатка материалов и использование их в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции. Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media Asia Pte. В первом квартале 2021 года 59% выручки поступило от четырех маркет-мейкеров. Практика оплаты потока заказов привлекла повышенное внимание со стороны конгресса, SEC, других государственных регуляторов и органов. Брокер в мае сообщил, что запускает платформу для частных инвесторов, чтобы те могли участвовать в IPO наряду с огромными фондами с Wall Street. Участие селебрити в стартапе привлекает к нему одновременно и потребителей (миллениалов и поколение Z), и инвесторов.

Возможные драйверы дальнейшего роста XCritical

В 2020 году число пользователей с активами на счетах выросло более чем в два раза. Только за первый квартал он составил 44% по сравнению с концом 2020-го. Компания прогнозирует, что число пользователей с активами на счетах вырастет еще на 25% квартал к кварталу. Важно понимать, что прошлый год и начало нынешнего были неординарными. До сих пор XCritical бросал все силы на поддержание роста в США, и текущего весьма ограниченного функционала площадки было достаточно.

Разработанное ими торговое приложение XCritical облегчило для розничных инвесторов торговлю ценными бумагами и вызвало к жизни целое поколение трейдеров. Простой в использовании интерфейс платформы позволил ей стать доступным для молодых инвесторов, торгующих из дома во время ограничений, вызванных коронавирусом, и ее популярность резко возросла за последние 18 месяцев. Также не стоит забывать, что конкуренция на брокерском рынке растет. Крупные брокеры не только снижают комиссии, но и консолидируются. Например, XCritical поглотил TD Ameritrade, а банк Morgan Stanley купил брокера E-Trade.

XCritical собирается разместить 55 млн акций на бирже Nasdaq, 95% — новые акции. Практически все собранные средства поступят в компанию, которая направит их на погашение части долгов и дальнейшее развитие сервис xcritical бизнеса. Более того, действующие акционеры практически полностью сохранят свои вложения в XCritical, а значит, они верят в компанию. Организаторы размещения получат опционы на покупку еще 5,5 млн акций.

лучших банков для российских миллионеров. Рейтинг Forbes

Кроме того, на рынок выходят новые, но уже известные игроки. Конкурентами XCritical являются традиционные брокерские дома — LimeFX, XCritical, LimeFX, e-Trade, и такие стартапы, как LimeFX, XCritical и XCritical. Из таблицы видно, что XCritical может оцениваться сильно дороже более крупных, традиционных игроков в сфере управления активами. Согласноматериаламдля Комиссии по ценным бумагам и биржам , оценка стартапа может составить около $35 млрд. Компания объявила цену размещения в диапазоне $38-42 за акцию. В документах также подробно описывался ряд правительственных расследований.

Ограничить этот позитивный эффект может репутация XCritical как площадки для спекулятивных сделок. Риски создает и избыток внимания со стороны регуляторов — они могут ввести потенциальные ограничения, усложняющие работу стартапа. В начале июля XCritical получил рекордный штраф в $70 млн от американского управления по контролю в финансовой индустрии за причинение вреда миллионам клиентов. Еще некоторым клиентам компания неверно сообщала об отрицательных остатках на счетах.

Цена размещения не указана, предстоящее IPO — самое ожидаемое в 2021 году. Учитывая высокие темпы роста XCritical, компания может разместиться и при оценке в $40 млрд, а не $35 млрд. Сравним с другими перспективными финтехами, которым, как и XCritical, публичное размещение только предстоит.

За тот же период более 9,5 млн клиентов обменяли около $88 млрд криптовалюты на платформе XCritical. В заявлении в SEC отмечается, что компании «стало известно примерно о 50 предполагаемых коллективных исках это связано с торговыми ограничениями начала 2021 года». XCritical была вынуждена ограничить торговлю ценными бумагами из-за акций GameStop. В разделе, посвященном юридическим рискам компании в заявке в SEC, передает CNBC, указывается, что федеральные прокуроры изъяли смартфон генерального директора и сооснователя XCritical Влада Тенева. Ордер был выписан прокуратурой США по Северному округу Каролины, которая расследовала ограничения на торговлю акциями во время ажиотажа с мем-акциями. Онлайн-брокер XCritical Markets подал в четверг, 1 июля, заявку на первичное публичное размещение на бирже Nasdaq в Комиссию по ценным бумагам и биржам США .

Ваш IP был заблокирован

В начале года ажиотажный спрос на мем-акции привел к скачку выручки на 309%, до $522 млн за первый квартал. Но в этот же период компания понесла чистый убыток в размере $1,4 млрд из-за единовременной корректировки справедливой стоимости конвертируемых облигаций и обязательств по варрантам на сумму $1,5 млрд в феврале. Онлайн-брокер планирует выйти на биржу Nasdaq под символом HOOD, в марте он конфиденциально представил регуляторам планы проведения своего IPO. В декабре компания выбрала для подготовки к выходу на биржу Goldman Sachs Group и другие инвестиционные банки.

Калифорнийская компания была оштрафованана этой неделе регуляторами на $70 млн за системные сбои и предоставление ложной и вводящей в заблуждение информации клиентам. Она сообщила в документах, поданных в SEC, о росте выручки в 2020 году на 245% из-за интереса к торговым операциям с ценными бумагами со стороны обычных американцами, которые остались дома в пандемию. Cейчас приложением пользуются около 20 млн человек, средний возраст которых 31 год, то есть в основном это миллениалы, а их в Штатах, по последним данным Бюро переписи населения США, 72 млн или 92 млн, по данным Goldman Sachs. Кроме того, брокер работает пока только в США и в случае географической экспансии может значительно нарастить клиентскую базу. Монетизация в портфеле у XCritical также значительно выше.

Трейдерская платформа XCritical подала заявку на IPO

Компания раскрыла финансовые показатели перед выходом на биржу. По итогам 2020 года чистая прибыль составила $7,45 млн (убыток $107 млн годом ранее), а выручка — икскритикал $959 млн. По состоянию на 31 марта 2021 года компания держала около $12 млрд криптовалютных активов, что в 23 раза больше, чем за аналогичный период годом ранее.

Goldman Sachs и JP Morgan являются ведущими андеррайтерами предложения XCritical. Ранее источники Reuters сообщили, что компания рассчитывает быть оцененной в ходе IPO в $40 млрд. Кроме того, можно рассчитывать на увеличение среднего счета клиента в дальнейшем. Это может произойти по мере взросления аудитории и роста ее накоплений, а также по мере запуска новых продуктов https://abvforex.ru/ и услуг. Сейчас клиент XCritical держит на счете в среднем $5 000, тогда как у традиционных брокерских домов этот показатель измеряется сотнями тысяч долларов. В сравнении со старыми брокерскими домами США (такими, как LimeFX Investments и другими) цифры выглядят не самыми высокими, активов у этих игроков рынка в долларовом эквиваленте в разы больше.